 |
| Ausgabe vom 21.02.2007 |
| Inhaltsverzeichnis |
 |
|
|
| Fieldex Exploration (WKN A0HND3) mit „explosiver“ Pressemeldung – beschert noch einmal günstiges Einstiegsniveau! |
|
Fieldex Exploration (WKN A0HND3) mit „explosiver“ Pressemeldung – +25 % in drei Wochen, sichern Sie sich günstiges Einstiegsniveau!
SmallcapInvestor-Bericht vom 19.02.2007
Am Freitag berichtete Fieldex Exploration (WKN A0HND3), dass von FNX Mining alle Quebecprojekte übernommen und dafür 6,5 Mio. Aktien an FNX begeben werden. Damit wird FNX mit über 17 Prozent der größte Einzelaktionär des Unternehmens.
Der Markt war am Freitag ein wenig irritiert von dieser „explosiven“ Pressemeldung und es kam zu leichten Gewinnmitnahmen. Bevor wir uns der Kommentierung zuwenden, wollen wir jetzt aber erst einmal die wichtigsten Einzelheiten besprechen.
Wie am Freitag berichtet wurde, übernimmt Fieldex von der 100%igen FNX Tochter Aurora Platinum Corp. 4 Projekte und diese erhält im Gegenzug 6,5 Mio. Fieldexaktien. Konkret handelt es sich dabei um die Projekte Midrim, Temiscaminque, Laforce und 70 Prozent an der Lagerstätte Belleterre. Die Projekte Midrim, Temiscaminque und Laforce wurden bereits vorher im JV mit FNX betrieben, somit hat Fieldex nun hier seinen Anteil auf 100 Prozent erhöht.
Und genau diese Transaktion verunsicherte den Markt, denn warum zieht sich FNX aus diesen Projekten zurück - sind sie so schlecht???
Nun, wir haben bereits bei der Musterdepotaufnahme vor gut zwei Wochen darauf hingewiesen, dass wir eine Neuausrichtung des Unternehmens vermuten. Diese Unternehmensmeldung bestätigt dabei genau unsere Meinung. Denn Fieldex ist derzeit ein Gemisch-Metall-Explorer. Das heißt, er verfügt über Gold-, Uran- und Basismetallprojekte (Kupfer, Nickel, usw.) Das ist ja nicht schlecht, nur werden solche Unternehmen nicht mit demselben Maßstab bewertet wie klar auf ein Metall ausgerichtete Explorer. Daher haben wir schon bei unserer Musterdepotaufnahme (seitdem konnte die Aktie bereits über 25 Prozent zulegen) darauf hingewiesen, dass wir vermuten, dass einzelne Teile (URAN und GOLD) aus dem Unternehmen abgespaltet werden könnten und in diesem Gesamtkonsens macht diese Fieldex/FNX-Transaktion schon sehr viel mehr Sinn.
Anders ausgedrückt kann man auch sagen, dass Fieldex in Quebec der Explorationsarm für FNX geworden ist. Damit sichert sich FNX die Weiterentwicklung der Projekte bis sie in ein Produktionsstadium kommen, danach würde FNX diese Projekte wieder selber in die Hand nehmen.
Was ist daher unsere Fieldex-Vision für die nächsten Monate und Quartale?
Wir gehen davon aus, dass die Gold- und Uranprojekte an die Aktionäre über Aktiendividenden ausgeschüttet werden. Das heißt, der Aktionär erhält pro Fieldexaktie zum Beispiel eine neue Gold/Uran-Aktie. Damit besitzt der jetzige Aktionär auf einmal eine oder zwei weitere Aktie(n) eines neuen Explorers, der aber auf eine Metallgruppe fokussiert ist und damit alleine an der Börse höher bewertet ist als die „alte“ Fieldex.
Es könnte damit ein auf Basismetall ausgerichteter Explorer, der vor allem für FNX interessant ist, und ein oder zwei weitere Explorer entstehen, die sich auf Gold- und/oder Uranprojekte konzentrieren.
Ein weiteres interessantes Indiz spricht für eine rasches fortsetzen der Kursrallye bei Fieldex. In den letzten Wochen ist das Umsatzvolumen sowohl in Deutschland, aber natürlich auch in Kanada, massiv gestiegen. Dieser Anstieg lässt sich nicht nur auf das erhöhte Interesse von privaten Investoren zurückführen, sondern hier müssen auch institutionelle Investoren eingestiegen sein. Wir vermuten, dass es hier in den letzten Wochen zu massiven Aktienverschiebungen gekommen ist und verschiedene Gruppen massiv in Fieldex investiert haben. Dieses Indiz ist ein untrügliches Zeichen, dass sich die Rallye auch in den nächsten Monaten fortsetzen sollte. Daher sind solche leichten Kursrücksetzer eine willkommene Gelegenheit, seine Position in Fieldex aufzustocken.
Auf weitere gute Investments
Ihr
Joachim Brunner
Achtung: Joachim Brunner ist auch Berater des First Junior Explorer Index, der durch das First Junior Explorer Zertifikat (WKN LS1JEX) nachgebildet wird. Es ist damit möglich, dass sich die in diesem Artikel beschriebenen Aktien im Index befinden.
Laut §34b möchten wir darauf hinweisen, dass Mitarbeiter Aktien von Fieldex Exploration nicht halten und somit kein Interessenskonflikt besteht.
|
| Top / Flop Vorwoche |
|
| DAX TOP & FLOP |
|---|
| DEUTSCHE BOERSE AG |
+2,77 % |
 |
| FRESEN.MED.CARE AG |
+1,26 % |
|
| COMMERZBANK AG O.N |
+0,91 % |
|
| ALLIANZ AG VNA O.N |
+0,88 % |
|
| METRO AG ST O.N. |
+0,57 % |
|
| |
| RWE AG ST O.N. |
-3,40 % |
 |
| DAIMLERCHRYSLER AG |
-2,79 % |
|
| TUI AG NA |
-1,61 % |
|
| INFINEON TECH.AG N |
-1,47 % |
|
| HYPO REAL ESTATE H |
-1,35 % |
|
|
| TECDAX TOP & FLOP |
|---|
| WIRECARD AG |
+4,54 % |
|
| EVOTEC AG O.N. |
+2,70 % |
|
| ADVA AG OPT.NETW.O |
+2,66 % |
|
| DRAEGERWERK VORZ.A |
+1,56 % |
|
| TELE ATLAS N.V. |
+1,55 % |
|
| |
| ERSOL SOLAR ENERGY |
-4,48 % |
|
| SOFTWARE AG O.N. |
-3,16 % |
|
| IDS SCHEER AG O.N. |
-2,10 % |
|
| Q-CELLS AG |
-1,98 % |
|
| GPC BIOTECH AG |
-1,95 % |
|
|
|
| Smallcap-Investor – Aktuelle Entwicklungen Musterdepot! |
|
Smallcap-Investor – Aktuelle Entwicklungen Musterdepot!
SmallcapInvestor-Bericht vom 20.02.2007
Zum Faschingsdienstag möchten wir Ihnen die aktuellen Musterdepots übermitteln.
Im konservativeren Smallcap-Investor Depot sind wir derzeit in 18 Titel investiert. Es ist damit sehr breit aufgestellt und wir verfügen noch über eine ausreichende Cashquote von gut 20 Prozent.
Die Performance beträgt seit Erstellung des Depots 181 Prozent. Die laufende Jahresperformance 2007 beträgt sehr gute 11,2 Prozent.
Die herausragenden Zugpferde des Depots sind:
- Mindoro (WKN 906.167) mit 324 Prozent,
- iQ Power (WKN A0DQVL) mit 309 Prozent,
- OERLIKON (Unaxis) (WKN 863.037) mit 291 Prozent,
- Einhell (WKN 565.493) mit 208 Prozent;
Aber auch mit unseren letzten Empfehlungen können wir fast ausnahmslos zufrieden sein.
- Sparkasse Immo (WKN 902.388) – 13,6 Prozent Performance in gut 6 Wochen, für einen großen Immobilienwert sehr ansprechend!
- First Junior Zertifikat (WKN LS1JEX) mit einen Plus von 17,1 Prozent in nicht ganz 5 Monaten!
Beim Resources & Energy Musterdepot konnten wir einen sehr guten Start in das neue Jahr hinlegen. Obwohl wir noch immer nicht voll investiert sind, konnten wir in diesem Jahr bereits 5,3 Prozent zulegen. Derzeit befinden sich 15 Werte im Depot.
Herausragende Performance:
- Uranerz Energy (WKN A0F5XB) +242 Prozent
- Frist Majestic (WKN A0LHKJ) +93 Prozent
- Candente (WKN 529.911) + 71 Prozent
Aber auch unsere letzten Empfehlungen können sich sehen lassen:
- Fieldex Res. (WKN A0HND3) +25 Prozent in nicht einmal drei Wochen!!!
- Wealth Minerals (WKN A0CADP) +18 Prozent
- Global Minerals (WKN A0LFME) +17 Prozent
Da wir mitten in der zweiten Welle des Rohstoffbooms sind, werden wir in den nächsten Wochen unsere restliche Cashposition von rund 13 Prozent investieren, um an diesem Boom voll mitpartizipieren zu können.
Hauptstossrichtung wird dabei wieder der Uranbereich sein. Wir haben mehrere Projekte evaluiert, die wir Ihnen in den nächsten Tagen/Wochen vorstellen wollen.
Wir wünschen Ihnen noch ein frohes Faschingsfest!
Auf weitere gute Investments
Ihr
Joachim Brunner
Einsicht in die aktuellen Musterdepots erhalten Sie auf unserer Website unter http://www.smallcapinvestor.de/index.php?aktuell
Achtung: Joachim Brunner ist auch Berater des First Junior Explorer Index, der durch das First Junior Explorer Zertifikat (WKN LS1JEX) nachgebildet wird. Es ist damit möglich, dass sich die in diesem Artikel beschriebenen Aktien im Index befinden.
Laut §34b möchten wir darauf hinweisen, dass Mitarbeiter Aktien von Mindoro, iQ Power, OERLIKON, Einhell, Sparkasse Immo, First Junior Zertifikat, Uranerz, Frist Majestic, Candente, Fieldex, Wealth Minerals und Global Minerals halten oder halten könnten und somit ein möglicher Interessenskonflikt besteht.
|
| Global Minerals (WKN A0LFME) - auf dem Weg zu neuen Höhen!! |
|
Global Minerals (WKN A0LFME) - auf dem Weg zu neuen Höhen!!
SmallcapInvestor-Bericht vom 16.02.2007
Nahezu unbemerkt von der Öffentlichkeit entwickelt sich unser Musterdepotwert Global Minerals zu einem hochinteressanten Explorer mit überdurchschnittlichem Kurspotential.
In den letzten Wochen vermeldete das Unternehmen gleich mehrere Updates zu seinen Projekten. Die wichtigsten davon sind:
Danny Boy/Quarter Circle S (Nevada - Carlin Trend):
Dieses Projekt wird mit dem JV-Partner Grandcru Resources, der 70 % des Projektes hält, betrieben. Dabei wird jetzt die Phase 2 des Bohrprogrammes gestartet. In Phase 1 des Programms wurden zwei epithermale Zonen gefunden, die jetzt näher untersucht werden sollen. Dazu werden zwei Bohrlöcher mit jeweils rund 300 Meter Tiefe gebohrt. Mit diesen soll festgestellt werden, ob in dieser Tiefe ein Calin-Trend übliches Gesteinsmaterial vorliegt. Sollte dies gelingen, ist die Wahrscheinlichkeit sehr hoch, dass auch die im Carlin-Trend übliche Goldmineralisierung vorgefunden wird.
Bailey Hills:
Hier wurde die Phase 1 mit geophysikalischen Untersuchungen abgeschlossen. Dabei wurden 12 Bohrziele definiert, die jetzt mit einem Bohrprogramm getestet werden sollen. Dabei sollen mind. 10 bis 14 Bohrlöcher gebohrt werden. Dieses Gebiet wird mit AmMex Gold im JV betrieben. Dabei kann AmMex 80 % des Gebietes erwerben, wenn es 4 Mio. US$ in drei Jahren investiert.
Jen Claim Blocks:
Diese Woche wurde bekanntgegeben, dass mit Mantle Diamonds Ltd. ein JV für das Jen Gebiet im Nordwesten Kanadas abgeschlossen wurde. Dabei kann Mantle 80 % des Gebietes erwerben, wenn sie in den nächsten 4 Jahren mind. 5. Mio. CA$ ausgibt. Im Frühling sollen im Rahmen eines Bohrprogramms 10 Bohrungen niedergebracht werden, um festzustellen, ob die Region Kimberlitmaterial enthält. Kimberlite sind das Wirtgestein von Diamanten.
Dies waren nur ein paar Meldungen der letzten Wochen, die uns zeigen, dass wir in den nächsten Wochen und Monaten mit einer Vielzahl von interessanten Unternehmensnachrichten und Bohrergebnissen rechnen können. Das wichtigste dabei ist jedoch, dass mit diesen Projekten kaum Kosten für das Unternehmen verbunden sind. Das Unternehmen verfügt über eine Vielzahl von Projekten, die es über sogenannte "Earn In Agreements" teilweise an JV-Partner abgegeben hat. Das heißt, die anderen müssen zahlen und wenn die was finden, ist auch Global mit einem Anteil beteiligt. Damit kann sich das Unternehmen auf seine Hauptprojekte wie zum Beispiel seinem Front Range Project konzentrieren, wo wir in Kürze mit der ersten Produktion rechnen. Die liquiden Mittel dazu hat sich das Unternehmen beim letzten Privat Placement geholt, das erst diese Woche abgeschlossen wurde.
Für die Vielzahl von Projekten und deren Aussichten ist die aktuelle Marktkapitalisierung von rund 22 Mio. CA$ viel zu niedrig. Daher sind wir sehr zuversichtlich, dass Global Minerals den Aufwärtstrend der letzten Woche halten und bei guten Nachrichten noch verstärken kann.
Auf weitere gute Investments
Ihr
Joachim Brunner
Achtung: Joachim Brunner ist auch Berater des First Junior Explorer Index, der durch das First Junior Explorer Zertifikat (WKN LS1JEX) nachgebildet wird. Es ist damit möglich, dass sich die in diesem Artikel beschriebenen Aktien im Index befinden.
Laut §34b möchten wir darauf hinweisen, dass Mitarbeiter Aktien von Consolidated Global Minerals halten könnten und somit ein möglicher Interessenskonflikt besteht.
|
| True North Gems kleckert nicht, sondern klotzt! |
|
True North Gems kleckert nicht, sondern klotzt!
GlobalProfitScout-Bericht vom 20.02.2007
Nachdem unser Musterdepotwert True North Gems (WKN 157748) letzte Woche einen ersten prominenten Management-Neuzugang vermeldet hat, folgt nun ein weiterer Top-Mann. Dabei handelt es sich um John Ryder. Auch er bringt mehr als 30 Jahre Erfahrung im Explorationsgeschäft mit und arbeitete von 1975 bis 1986 als Seniorgeologe für RTZ Corp. (jetzt Rio Tinto) in Irland, Schottland, Deutschland sowie Saudi-Arabien.
Dabei war er der Mitentdecker des Drumleery Blei/Zink-Vorkommens in Irland und auch direkt am Fund eines mehr als 300 Mio. Tonnen umfassenden Phosphatvorkommens (Al Jalamid) in Saudi-Arabien beteiligt. Zwischen 1991 und 2001 arbeitete Herr Ryder als privater geologischer Berater in Nord-, Süd- und Mittelamerika. Während dieser Zeit entdeckte er die ersten diamantenführenden Steine in der Subduktionszone in Kalifornien und die ersten Diamanten in der James Bay Region in Quebec.
Im Juli 2002 wurde er Vorstandsvorsitzender der börsennotierten Dianor Resources, die aktiv nach Diamantenvorkommen in Quebec und Ontario sucht. Seine umfangreichen Erfahrungen im Hinblick auf Diamanten und Exploration dürften sich als wertvolle Hilfe bei den weiteren Arbeiten auf Grönland erweisen. Herr Ryder ersetzt Dr. Roger Morton, der True North Gems auch weiterhin beratend zur Seite stehen wird.
Überraschenderweise hat True North Gems die Position des Chief Operating Officers, die bisher von William Rohtert bekleidet wurde, per sofort gestrichen. Die Aufgaben dieser Position werden nun von Greg Davison, dem Vizepräsidenten für den Bereich Exploration, übernommen. Herr Rohtert wurde von True North Gems eingeladen, der Firma weiter als Berater zur Verfügung zu stehen.
Wir sehen die Entscheidung mit einem lachenden und einem weinenden Auge. William Rohtert trägt den Hauptverdienst an der Entdeckung von mehr als 20 Rubinvorkommen auf Grönland. Nun scheint seine Mission erfüllt zu sein. Greg Davidson hat bisher drei Explorationsprogramm für True North Gems abgewickelt und sich dahingehend ausgezeichnet, dass der Budgetrahmen immer eingehalten wurde.
Genau so einen Mann braucht man jetzt auf Grönland, um in diesem Jahr neben einer weiteren Massenprobe (Bulk Sample) auch ein umfangreiches Bohrprogramm durchzuführen, was wiederum zu einem nachgewiesenen Vorkommen entsprechend dem kanadischen Standard NI 43-101 führen sollte.
Die beiden Neuzugänge im Management werden True North Gems mit ihrer Erfahrung und ihren Kontakten deutlich nach vorne bringen. Aus dem Umfeld dieser beiden Herren stammt auch das massive Kaufinteresse seitens einiger institutioneller Anleger aus Kanada. Und wenn das große Geld an die Tür klopft, dann lässt man es nicht davor stehen! Aufgrund dessen führt True North Gems gerade eine Kapitalerhöhung durch und will dabei rund 5,5 Mio. CAD einsammeln.
Der kanadische Broker Dundee Securities wurde verpflichtet, um die Finanzierungsrunde abzuwickeln. Dabei sollen 10 Mio. Einheiten bestehend aus einer Aktie und einem halben, nicht-übertragbaren Optionsschein zu einem Preis von 0,55 CAD pro Stück platziert werden. Jeder ganze Optionsschein kann im ersten Jahr nach Abschluss der Finanzierung zu 0,70 CAD pro Stück und im zweiten Jahr zu 1,00 CAD ausgeübt werden.
Sollte die Aktie von True North Gems im ersten Jahr nach Abschluss der Finanzierung 20 Tage am Stück über 1,10 CAD bzw. im zweiten Jahr über 1,65 CAD gehandelt werden, dann kann True North Gems nach Ablauf der viermonatigen Sperrfrist die Ausübung der Optionen beschleunigen. Das Unternehmen hat dem Brokerhaus auch eine Mehrzuteilungsoption eingeräumt, um VOR dem Abschluss der Finanzierungsrunde weitere 2,5 Mio. Einheiten zu den gleichen Konditionen zu übernehmen.
Auch in 2007 wird der Fokus der Arbeiten auf Grönland liegen, denn die dortigen Rubin- und Saphirprojekte haben das Potenzial aus einer kleinen Firma einen milliardenschweren Konzern zu formen. Zumal sich True North Gems die komplette Wertschöpfungskette sichern will.
Der Börsenwert von True North Gems liegt derzeit bei rund 25 Mio. kanadischen Dollar. Diamantenexplorationsgesellschaften werden teilweise mit einem Vielfachen dieser Marktkapitalisierung gehandelt, wenn sie ein paar mickrige Karat Diamanten gefunden haben.
Allein das Nickelprojekt könnte den Börsenwert von True North Gems rechtfertigen. Und dazu bekommen clevere Investoren herausragende Rubin- und Saphirprojekte auf Grönland, wo man mit spektakulären Ergebnissen aufwarten konnte. Nicht zu vergessen: das kanadische Saphirprojekt.
Wir sind davon überzeugt, dass True North Gems kurzfristig eine ganze Reihe von sehr guten Nachrichten in der Pipeline hat und dass man gerade jetzt Aktien des Unternehmens kaufen sollte. Wir warten gespannt auf erste Verträge mit Schleifereien, ein Bewertungsgutachten für das Baffin Island Saphirprojekt sowie auf die nächsten Schritte im Hinblick auf das Marketing der Rubine.
Im Vorfeld der wichtigsten Rohstoffmesse PDAC Anfang März dürfte es bei True North Gems ein Newsfeuerwerk geben. Kurse unter 0,45 Euro sind unseres Erachtens ein Schnäppchen und eröffnen Anlegern ein Vervielfachungspotenzial in den nächsten Jahren.
|
| Smallcap-Investor: Panoro (WKN 914.959) & Candente (WKN 529.911)! |
|
Smallcap-Investor: Panoro (WKN 914.959) & Candente (WKN 529.911)!
SmallcapInvestor-Bericht vom 13.02.2007
Letzte Woche setzte unser Musterdepotwert Panoro Minerals (WKN 914.959) ohne Meldung zu einem . Da es leider kein offizielles Statement gibt, könnten wir uns nur Spekulationen hingegeben, was wir jedoch nicht möchten. Wir haben natürlich sofort mit dem CEO & Präsident, Herrn Helmut Wöber, Kontakt aufgenommen und alles was mir Herr Wöber sagen konnte war, dass intern ein selbst auferlegtes Handelsverbot für Insider in Kraft getreten ist.
Was natürlich mehrere Rückschlüsse zulässt, erstens stammt der Käufer nicht aus den Reihen von Panoro, wenn doch, hat er sehr ungeschickt gehandelt. Zweitens stehen wichtige „News“ an, denn warum sonst sollte sich das Board einem freiwilligen Handelsverbot unterwerfen und drittens müssen die „News“ bald kommen, denn immerhin hat der Käufer ja fast unlimitiert den Titel nach oben gekauft. Wäre mehr Zeit gewesen, hätte er es nicht so eilig gehabt.
Wir warten daher erst einmal ab und vertrauen auf das Geschick von Herrn Wöber, der in der Branche einen ausgezeichneten Ruf hat.
Candente (WKN 529.911) brachte letzte Woche gleich zwei Meldungen. Die erste Meldung betraf die Bohrergebnisse in Pamal und hier wurden die Anleger wohl eher enttäuscht, denn die waren nicht besonders. Die zweite Meldung betraf das Gold/Silber Projekt El Oro in Mexiko, das mit Canaco Resources im JV betrieben wird. Dabei wurde bekannt gegeben, dass auf diesem Projekt rund 33 Bohrziele definiert wurden und im März ein erstes Bohrprogramm mit rund 4.000 Meter starten wird.
Bei den 10 bis 14 geplanten Bohrungen sollen mehrere dieser Ziele getestet werden. In El Oro wurde bereits früher Gold und Silber gefördert. Zwischen 1904 und 1959 wurden rund 5 Mio. Unzen Goldäquivalent gefördert. Die Mine wurde 1959 wegen der hohen Produktionskosten eingestellt. Im ersten Bohrprogramm sollen nun vier Erzgänge (San Rafael, Verde, Borda und Corona) getestet werden. Die Wahrscheinlichkeit, auf wirtschaftlich abbaubare Gehalte zu stoßen, stufen wir als sehr hoch ein. Viel wichtiger ist jedoch ob es gelingt, genügend Erz festzustellen, dass sich ein Bergbau rentiert. Nach den bisherigen Angaben dürfte das jedoch nicht so ein schweres Unterfangen sein.
Nach unserem Besuch in bei First Majestic in Mexico sind wir jedoch überzeugt, dass dieses Projekt in diesem Land eine tolle Chance ist für beide JV-Partner. Es stellt damit eine sehr gute Ergänzung zum Portfolio von Candente dar und zeigt, dass Candente nicht nur aus einem Kupferprojekt in Peru besteht. Des weiteren hoffen wir natürlich, dass es bald einen konkreten „Fahrplan“ für die Entwicklung dieses Kupferprojektes gibt. Wir werden Joanne Freeze natürlich auf der PDAC in Toronto Anfang März darauf ansprechen.
Auf weitere gute Investments
Ihr
Joachim Brunner
Achtung: Joachim Brunner ist auch Berater des First Junior Explorer Index, der durch das First Junior Explorer Zertifikat (WKN LS1JEX) nachgebildet wird. Es ist damit möglich, dass sich die in diesem Artikel beschriebenen Aktien im Index befinden.
Laut §34b möchten wir darauf hinweisen, dass Mitarbeiter Aktien von Panoro und Candente halten oder halten könnten und somit ein möglicher Interessenskonflikt besteht.
|
| Venture-Minerals Rohstoffkolumne |
|
Venture-Minerals Rohstoffkolumne
VentureMinerals-Bericht vom 12.02.2007
Liebe Rohstofffans,
wieder mal ging die Post ab, der Uranpreis zog auch wieder mal leicht an. Doch Zn stürzte rekordverdächtige 10 % am 2.Februar ab. In diesem Szenario ist nicht verwunderlich, wenn 2 der größten Finanzinstitute weltweit folgende Stellungnahmen abgaben:
Nickel Price Outlook Divides Deutsche Bank, JPMorgan (Update1)
By Chia-Peck Wong and Chanyaporn Chanjaroen
Feb. 5 (Bloomberg) -- When it comes to nickel, the best performing commodity the past 13 months, JPMorgan Chase & Co. is determined to prove Deutsche Bank AG is full of so much hot air.
At stake is $55 billion of metal mined from New Caledonia to western Canada, and the rising cost of 300,000 stainless- steel products from General Electric Co. jet engines to kitchen sinks. More than $11 billion is riding on a Deutsche Bank call that nickel will appreciate again in 2007.
Prices of nickel, used to make stainless steel, have doubled in seven months to $37,000 a metric ton, after reaching the highest in more than two centuries of trading on Jan. 26. Nickel soared during the past five years as China stepped up stainless-steel production and overtook Japan as the world's largest supplier of the commodity.
The market is ``over-inflated,'' says Jon Bergtheil, the head of global metals strategy at JPMorgan in London and an industry analyst for three decades. ``Nickel's fall will be worse than the pace copper has seen,'' dropping at least 25 percent this year, he said.
Nonsense, says Deutsche Bank analyst Michael Lewis, who told customers on Jan. 12 that nickel is the favorite pick among industrial metals because producers can't keep up with demand. Germany's biggest bank raised its forecast for average nickel prices to about $31,500 in 2007 and to $31,000 in 2008. Nickel in 2006 averaged about $24,150.
``The ramp-up in Chinese stainless steel capacity in 2007- 08 is now expected to sustain strong demand growth for nickel at elevated levels,'' the bank said in a report. Lewis, who works in London, couldn't be reached to comment.
Low Inventories
Rising nickel use sent inventories at the London Metal Exchange to the lowest since July 1991, too little to supply steelmakers for even one day in the event of a shortage. Nickel gained 147 percent in 2006 and has risen 12 percent this year. Prices are five times higher than the average of $6,945 a ton during the 1990s. More than $11 billion of nickel futures are outstanding on the LME, which sets world benchmark prices.
Metals prices are so high that the U.S. Mint last year banned exports of nickels to prevent scrap merchants from melting down coins in developing countries. The 5-cents coin, which is 25 percent nickel and 75 percent copper, contains metal currently valued at 7 cents.
Chinese companies such as Shanxi Taigang Stainless Steel Co. and Baoshan Iron & Steel Co. will boost production 37 percent this year to about 7 million tons, from 5.1 million tons, according to Beijing Antaike Information Development Co., a government-funded research group.
Bearish Sentiment
Some analysts say China has found an alternative in nickel pig iron, a lower-cost metal mined in the Philippines. The substitute may cause imports of refined nickel by China to drop 11 percent this year because it costs 40 percent less than the refined metal, said Xu Aidong, a metals analyst at Beijing Antaike.
Each time nickel prices doubled in a year during the past two decades, as they did in 2006, they've fallen the next year.
A drop in nickel prices would hurt Russia, Canada and Australia, the world's three biggest exporters. Profits would suffer at producers including Cia. Vale do Rio Doce, Brazil's second-largest company, and OAO GMK Norilsk Nickel, where shares have gained 14 percent this year.
Merrill Sees Drop
Merrill Lynch & Co. analyst Daniel Hynes says prices will tumble and average $23,700 a ton, 40 percent less than today. Hynes, who works in Sydney, spent six years with nickel producer WMC Resources Ltd. before it was bought by BHP Billiton Ltd., the world's biggest mining company.
``Nickel gains came after the Chinese put up a large amount of stainless-steel capacity,'' said Bergtheil, 52, of JPMorgan, the third-largest U.S. bank. ``Now we are reaching the stage of having too much stainless steel. The Chinese government has tightened regulations to rein in overheated industries, and one of the latest aims at stainless steel.''
U.S. suppliers already are seeing nickel demand decline.
``People don't seem to really need more metal and the higher prices are driving them away,'' said Patty Bowlin, a saleswoman at Eagle Alloys Corp. in Talbott, Tennessee, which supplies customers including GE, Boeing Co. and Honeywell International Inc. ``Stainless steel has become more readily available and so now it's harder to sell'' both nickel and stainless steel.
U.S. stainless steel inventories rose to 809,000 tons in November, up 17 percent from the end of 2005, according to CRU, a London-based metals consulting company.
Cutting Back
Stainless-steel producers, users of about two-thirds of the world's nickel supply, are reducing the amount of the metal in their products, said Staffan Malm, secretary-general of the International Stainless Steel Forum in Brussels, which represents companies that make 85 percent of world output. Production of nickel-free stainless steel now accounts for as much as a quarter of global output, up from 21 percent three years ago.
JFE Steel Corp., Japan's second-largest producer of stainless steel, will double output of nickel-free products this year from 3,000 tons a month currently. Monthly production will rise to more than 10,000 tons in the year ended March 2009, said spokesman Hiroshi Okamoto in Tokyo.
``If somebody would have told me that the price for nickel would hit $35,000, I would have considered that completely impossible,'' said Ekkehard Schulz, the chief executive officer of Dusseldorf, Germany-based ThyssenKrupp AG, the world's biggest stainless steel producer. He declined to give a forecast for prices.
Bullish Banks
Morgan Stanley, the second-biggest U.S. securities firm by market value, is siding with Deutsche Bank. The New York-based firm raised its 2007 price forecast for nickel by 35 percent to about $32,000 a ton in a Jan. 30 report.
``Continued delays to major new growth projects will extend this period of above-trend prices through the end of the decade,'' Morgan Stanley said. UBS AG, Europe's largest bank by assets, said in a report Jan. 31 that nickel will average about $32,000 this year, 32 percent higher than its previous forecast.
The price of the metal for three-month delivery gained 1.5 percent to $37,400 a ton in London on Friday.
Brazil's Vale, which paid $16.7 billion last year for Inco Ltd., the world's second-largest nickel producer, says that new mines are needed.
``Mines coming on line are merely replacing old mines that are winding down,'' Chief Executive Officer Roger Agnelli said in Rio de Janeiro last month. ``Even with new mines, overall production won't rise much.''
Agnelli's Voyage
Agnelli will fly to New Caledonia, the French Pacific Ocean Island, this month to present a new plan for Vale's Goro project. The mine, already under construction, may start producing nickel in ``late 2008 or early 2009,'' Agnelli said. Goro is the world's largest nickel project under development.
Producers elsewhere around Asia will help increase supply. Atlas Consolidated Mining & Development Corp., based in Mandaluyong City, the Philippines, said last week it began shipments from its Berong Nickel Corp. venture that mines low- grade ore for China.
Eramet SA, based in Paris, last week reported nickel production climbed 4.7 percent in 2006 to 62,383 tons. A mine strike that reduced output in the fourth quarter was settled last month, and production is returning to normal levels.
Prices are ``highly speculative and disruptive to the market,'' said Philippe Joly, spokesman at Eramet, which operates the world's largest ferronickel smelter. ``It's negative for consumers in the long run.''
U.S. Economy
As supplies recover, growth in the U.S. economy, the world's largest, is tapering off, hurting sales of stainless steel. The economy should expand by 2.5 percent in 2007, according to a Bloomberg News survey of 62 economists, down from 3.4 percent in 2006.
``It's the economy that drives metals demand and prices,'' said Andy Sunderland, vice president of Metal Specialty Co. in Broken Arrow, Oklahoma, which sells $5 million of metal a year, 25 percent of which is nickel and stainless steel. ``Metals prices don't drive the economy.''
To contact the reporters on this story: Chia-Peck Wong in Singapore at cpwong@bloomberg.net ; Chanyaporn Chanjaroen in London at cchanjaroen@bloomberg.net
Last Updated: February 5, 2007 00:29 EST
Unsicherheit ist also weiterhin angesagt, dementsprechend entwickelten sich leider auch unsere Depots, wiewohl einige der letztjährigen Werte mittlerweile zu später Ehre gelangten: Panoro konnte die letzten Tage massive 60 % zulegen, die verkauften PBX reüssierten genauso wie auch die abgestürzten Austindo an einem Tag über 20 % wieder zulegen konnten. Auch Lafayette legte vorübergehend um 40 % zu um darauf wieder um 15 % nachzugeben, hier sollten spekulativ orientierte Anleger weiter zulangen!
Wie aus den Charts ersichtlich ist Nickel weiter top, sogar die Lagerstände sanken weiter. Dennoch ist große Unsicherheit im Markt und viele warten auf die gleiche Entwicklung der Vorbilder Cu und Zn. Vom Cu haben wir uns mittlerweile weitgehend verabschiedet, bleibt noch die Entwicklung beim Zn zu kommentieren: Zn ist weiterhin interessant, da sich die Lager nicht wirklich massiv nach oben entwickeln, erwarte ich mir eine baldige Erholung aus dem massiven Absturz der letzten Wochen. Doch darunter verstehe ich einen Rebound auf allenfalls 1,6 $ /lb und nicht auf vergangene Höhen. Auch die Berichtssaison hat begonnen und die ersten Companies haben durchwegs Rekordgewinne vermeldet, aber nicht ohne darauf hinzuweisen, dass sie erwarten, dass die nächsten Quartale Umsatzrückgänge (damit auch Gewinn-) erwarten lassen! Was für große Produzenten gilt, gilt nicht gleichermaßen für Juniors, dennoch kamen die ebenfalls oftmals unverdient unter die Räder: damit jedoch eröffnen sich wieder Kaufgelegenheiten, die bei Zn: AIM, Terramin, (aber auch Zinifex, CBH, Breakwater, Hudbay mit hoher Div.rend.) Ni: Mirabela, Sally Malay, FNX, Mincor, genutzt werden könnten.
Preisentwicklung:
 
Lagerstände:
 
Konservatives Depot: - 1 % (80 % Produzenten mit großen oder mittleren Kapitalisierungen, (Rest spekulative Nischen: Rio Narcea und Uran Equities))
www.smallcap-investor.de/downloads/Musterdepot-Konservativ_07.pdf
Durch den Absturz von Zinifex hat das Depot gelitten, leider ist auch der Edelwert FNX etwas nach unten gezogen worden.
Favoriten: + 0,2 % (bis auf Uranerz, Terramin und Mirabela produzierende BB-Betriebe)
www.smallcap-investor.de/downloads/Musterdepot-Favoriten_07.pdf
Die Zinkwerte haben unter dem gefallenen Zinkpreis das Depot nach unten gerissen und vorübergehend hat auch Uranerz nach einem Zwischenhoch von 4 $ wieder nach unten einen Boden bei 3,4 gefunden.
Spekulativ: - 0,4 % (hpts. kurzfristige Spezialsituationen und ausschließlich Juniors)
www.smallcap-investor.de/downloads/Musterdepot-Spekulativ_07.pdf
Appalaches werden mit einem Stop/Losslimit bei 0,17 zum Verkauf gestellt. Es gibt weitere aussichtsreiche Werte, die darauf warten, aufgenommen zu werden. Starfield wird ebenfalls mit 0,245 Limit zum Verkauf gestellt.
Silber und Uran sowie Nickel werden uns noch weiter begleiten. Silber bleibt interessant, so habe ich bereits im letzten Brief auf Normabec verwiesen, als weitere Chance kann Endeavour Silver gekauft werden. Auch die Uranwerte der letzten Updates bleiben auf der Hitliste. Am Nickelsektor hätte ich aber noch einige Werte zu nennen, die teilweise bereits bekannt sein dürften, jedoch neu in Erinnerung gerufen werden sollen: Alle drei sind Kaufkandidaten mit unterschiedlichen Hintergründen auf die ich kurz eingehe:
1. Brilliant Mining ist ein Ni Produktionsteilhaber – was soviel heißt, BMC ist mit 25 % an einer australischen Lagerstätte (Lanfranchi) beteiligt, die durch SMY gewonnen wird. Damit fließen die Gewinne sozusagen von alleine, doch damit nicht genug entwickelt BMC derzeit seine eigene Abbaustätte gegenüber des Erdballs in Kanada. Das kurzfristige Aufwärtspotenzial liegt bei > 50 %!
2. Crowflight hat letzte Woche eine sensationelle Feasibilitystudie vorgelegt: 220 % interner Zinsfuß bei einem zugrunde liegenden Nickelpreis von 10 $! Der Wert von CML wäre dann mit einer Kapitalisierung von 250 mio CAD (aktuell 100 mio CAD) zu sehen. Der derzeitige Nickelpreis liegt aber bei 18 $ was einer lockeren Verdreifachung des derzeitigen Aktienkurses binnen 2 Jahren entsprechen würde!!! Naja, es gibt noch keine behördliche Abbaugenehmigung, aber die sollte sich doch die nächsten paar Wochen noch erwirken lassen.
http://www.crowflight.com/s/NewsReleases.asp?ReportID=169096
3. Fieldex hat bereits deutlich zulegen können seit der Erstempfehlung letzten Herbst. Doch der Anstieg war erst der Beginn der Entwicklung, der Startschuß ist gefallen. Ein Vertrag mit FNX steht im Raum und die Uranproperties von FLX gibt’s als Gratisdraufgabe! Eine Verdoppelung auf Jahressicht würde nicht überraschen.
Glückauf für heute und viel Erfolg bis zum nächsten Mal!
Ihr
Mister Venture-Minerals
|
| Impressum/Disclaimer |
|
Die in traders:briefing enthaltenen Empfehlungen
sind keine Aufforderungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren
und stellen auch keine Zusicherung hinsichtlich der weiteren
Kursentwickling der genannten Wertpapiere dar.
Den Inhalten liegen Quellen zugrunde, die der Herausgeber zum
Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments für verlässlich hielt.
Dennoch kann keine Haftung oder Garantie für die Aktualität,
Richtigkeit, Angemessenheit und Vollständigkeit der zur Verfügung
gestellten Informationen sowie für Vermögensschäden übernommen
werden - weder ausdrücklich noch stillschweigend. Jedes Investment
in Anleihen, Aktien und Optionen ist mit Risiken behaftet. Eine
Investitionsenscheidung hinsichtlich irgendeines Wertpapiers
darf nicht auf der Grundlage des Börsenbriefes erfolgen. Die
Redakteure, Mitarbeiter und der Herausgeber des Börsenbriefes
haben Wertpapiere, Optionen, Futures und andere Derivate sowie
Investments in Ihrem Besitz, über die im Rahmen dieses Börsenbriefes
berichtet wird.
Beachten Sie bitte auch unseren ausführlichen
Disclaimer
Herausgeber, Verleger:
wallstreet:online AG
Bouchéstraße 12
Haus 8, Aufgang B
12435 Berlin
Sitz der Gesellschaft ist Berlin
Amtsgericht Charlottenburg HRB 96 260 B
Vorstand: Andre Kolbinger (Vorsitz), Olaf Krüger
Aufsichtsrat: Stefan Powels (Vorsitz)
Redaktion:
Smallcap-Investor by IR-World.com
Hauptstraße 10
A-4040 Linz
|
|
|
